資產配置中必不可少的四隻海外ETF基金

ETF基金為希望投資海外市場的中國投資者提供了快速、便捷以及全方位的手段。ETF廣受歡迎的另一個重要原因在於其費率低廉是許多主動管理的基金所不能比擬，尤其在當下投資回報低下的環境中，低廉的費率成為了其最大的優勢。然而，ETF基金數量之多、種類之廣經常讓投資者不知所措。「賺洋錢」團隊將在今後的推文中不斷為投資者介紹相關的ETF基金及其特點，試圖為中國投資者提供有益的參考。

Without compass, you may lost in the desert. Without advisory, you won』t emerge with proper return in the investment world.

周末又是法國尼斯恐怖襲擊又是土耳其軍事政變把已經動蕩不安的全球市場進一步推向不確定的深淵。避險資產貴金屬成為了受益最大的資產，黃金價格周五上升了將近13美元。

很多國內投資者詢問，手上的外匯資產除了存銀行外該如何投資？我們認為合理的海外資產配置是每一個尋求合理回報的投資者必修的一門功課。

在資產的多元化配置中，我們認為當前是配置部分優質海外資產的契機，其中包括貴金屬資產與部分固定收益類資產。作為長期資產配置中不可或缺的一個品種，貴金屬資產應該成為投資者關注的焦點之一。同時，在全球央行無度的寬鬆政策下，通脹勢必抬頭，因此，與通脹掛鉤的債券資產值得關注。

在此，我們為投資海外的投資者遴選出以下4隻重要的ETF基金。

iShares Gold Trust ETF（IAU）

此基金是全球著名的直接投資黃金的ETF基金，其標底資產是儲存在銀行的實物黃金。基金設計成直接跟蹤現貨黃金的價格，給投資者提供了獲取黃金價格上漲帶來的受益，但又不需要持有實物黃金的累贅，具有很大的流動性與變現性。IAU不是所有貴金屬ETF基金中規模最大的，但確實是費率最低的。對費率敏感的投資者來說，不失為一個良好的選擇。

（除上述iShares Gold Trust ETF黃金基金之外，投資者還可以考慮另一個著名的黃金ETF基金 － SPDR Gold Shares ETF，基金代碼：GLD。此基金與iShares相比，具有更大的流動性，但費率為0.40%）

iShares Silver Trust ETF（SLV）

此基金是全球著名的白銀投資ETF基金。與iShares Gold Trust ETF一樣，iShares Silver Trust ETF具有實物白銀作為支持，並跟蹤白銀現貨價格，免去了投資者投資白銀期貨的累贅與風險。白銀如同其它貴金屬資產一樣具有對沖通脹的能力，但近年來白銀的價格波動幅度較大，適合於風險偏好較高的投資者。

（除上述白銀基金外，風險偏好更高的投資者可以考慮VelocityShares 3xLong Silver ETN，基金代碼：USLV。此基金為3倍槓桿操作基金，年初至今回報達170.85%，基金費率為1.65%）

SPDR S&P 500 ETF（SPY）

基金為全球規模最大以及交易最為頻繁的ETF基金之一，給希望投資美國股票市場的投資者提供了進入的渠道。儘管基金的目的是為長期投資者構築組合所需，並包含了大型市值的美國股票，但是基金也為活躍交易者提供風險資產與安全資產之間的切換，這能從每天巨大的交易量上看出。

巨大的流動性是SPY基金的優勢，交易點差異常狹小，投資者可以自由出入。但是，SPY的局限在於其不提供足夠的靈活性來借出股票或收益再投資。相比之下Vanguard VOO與iShares IVV具有同樣的投資方向，但更具靈活性，更適合長期投資者持有。RSP也是一個不錯的選擇，它投資的標的與SPY完全一致，但給予相同權重。

長期來看，這些ETF基金都要比SPY高出幾個百分點的回報。

（除SPY基金外，投資者還可以關注Vanguard S&P 500 ETF，基金代碼：VOO、iShares Core S&P 500 ETF，基金代碼：IVV以及Guggenheim S&P 500 equal Weight ETF，基金代碼：RSP）

iShares TIPS Bond ETF（TIP）

基金為投資者提供廣泛的涉足美國政府發行的「財政通脹保護證券（TIPS）」的投資機會。通脹保護證券是指本金收益受到通脹調節的證券資產。TIP已經成為廣為接受的保護資產價值對抗通脹的手段，其吸引投資者的的地方在於可以在通脹壓力加劇時作為策略投資，也可以作為長期持有的資產配置。作為一種低風險的資產，TIP的回報並不高，但其具有的巨大流動性讓它成為債券市場中最為重要的一個品種。

然而，即使是通脹保護證券，在通脹上升的環境下，利率通常也會上升，而上升的利率會給通脹保護證券的收益打上折扣。

更多關於貴金屬投資的ETF基金

除了直接投資貴金屬的ETF基金外，許多投資者還偏愛貴金屬股票基金，即投資於貴金屬業務相關的上市企業股票的基金。

貴金屬股票基金受到青睞的原因在於過往4年，貴金屬相關企業受到貴金屬價格下跌的影響跌幅巨大，超過了貴金屬價格的跌幅。年初以來，隨著貴金屬價格的反彈，相關貴金屬股票本來已經跌入合理估值以內，因此漲幅巨大。

此外，投資貴金屬本身並不產生收益，但投資貴金屬相關的企業股票卻能像投資其它股票那樣獲取企業分紅回報。

我們認為，貴金屬股票基金的投資在一定程度上風險超過貴金屬直接投資，但是對於風險偏好較高的投資者，也不失為一個非常好的選擇。當前，美國股市整體估值較高，可能面臨比較大的調整。選擇貴金屬股票基金的投資者可以耐心等待股市的調整並尋找估值降低的機會買入。

VanEck Vectors Gold Miners（GDX）

基金為全球著名的黃金股票投資基金，投資於部分全球最大的金礦企業，為投資者間接投資黃金提供機會。基金的表現呈現出與黃金價格波動的巨大相關性，但這一相關性在一些場合可能並不存在。金礦股票的交易可以視作黃金直接交易的槓桿操作。

VanEck Vectors gold Miners的一個最大的特點是，基金所投資的企業其最大部分營業利潤來源於黃金，而非白銀等其它貴金屬。因此，對於只對黃金投資感興趣的投資者來說，尤其適合。

Sliver Miners ETF（SIL）

全球著名的白銀股票ETF基金。基金投資於全球主要的銀礦企業。

（此外，投資者還可以關注iShares MSCI Global Silver Miners ETF，基金代碼：SLVP。基金費率僅為0.39%）

本文為「賺洋錢」原創,轉載請註明「賺洋錢」。文章僅代表「賺洋錢」觀點，不作為投資建議！

您身邊的海外投資專家，精彩內容請關注本頭條號或是微信號「賺洋錢」（zhuanyangqian）