如何尋找你自己的「聖杯」｜讀《通向財富自由之路》

推薦指數：★★★★

一、

開篇之前，我們先看下面十個交易的特徵。

1.他們都至少有一個測試過的、經過認真研究的、期望值為正的、可以賺錢的系統。

2.他們都有適合自己的系統，而且他們明白之所以能利用其系統賺到錢，是因為該系統確實適合自己。

3.他們都完全理解其交易的理念，知道這些理念如何導致低風險的做法。

4.他們都知道在進行一筆交易或投資時，必須清楚在交易中什麼時候是錯誤的——意思是該筆交易是不成功的——因此，退出市場保護資本。換句話說，他們每個人都知道1R的風險對其在市場中的每一個頭寸意味著什麼。

5.他們每個人都對其所進行的每一筆交易的回報—風險比率進行評估。對於更機械的交易商而言，回報—風險比率是其系統的一部分。比較隨意的交易商實際上是在建立頭寸之前計算回報—風險比率的。

6.他們都有一個業務計劃來指導其交易—投資方法。

7.他們都明白頭寸規模確定是實現其目標的關鍵。

8.他們都明白業績完全是各自的心理起作用的結果，而且都花費大量時間來努力改善個人的心理。

9.他們都對交易結果個人承擔責任。這意味著各有一個目標在引領他們，當其離開跑道時，他們都會重新關注目標並審視自己以進行改進和方向糾正。

10.他們都明白錯誤意味著沒有遵守其系統和業務計劃，而且他們不斷地從所犯的錯誤中學習。

對比下自己，你符合上面的幾條呢？如果少於一半，我想你的交易大概率是賠錢的。而這裡的「他們」都是從市場中賺錢的投資者，這十個素質是他們共同成功的基石。之前在文章中我寫道，若想成功，你得向這個領域的頂尖者學習。所以，如果我們嚴格恪守這十條經驗，我想，大概率我們是會賺錢的。

二、

看見「財富自由」的標題，我和絕大多數人一樣開始眼冒金光。相信，有不少人這輩子的夢想除了走遍世界，就是財富自由了吧。我們理解的財富自由可能是不用上班，想吃什麼吃什麼，想去哪玩兒去哪兒玩，想買什麼買什麼，不用再看價簽，不用精打細算，在家躺賺，錢取之不盡用之不竭。這麼看來都沒有一個具體的數字，幾大千萬不嫌少，幾個億也不嫌多，可哪裡有那麼多的美事兒。

本書作者范K撒普給財富自由下的定義與我們頭腦中幻想的千差萬別。

財務自由，即個人運作資金的收益大於個人的花銷，從而使其能不依附於任何組織實體，自由地流動。

可見這裡所說的財富自由更現實，也就是相當於一份上班的工資，可以覆蓋你的開銷，至少工資的多少就看你投資的本事兒了。即便是如此定義，「無數投資者拼搏一生最終都沒能實現這一目標。」

若想成為成熟的投資者，書中認為如下三個方面至關重要，所佔比率為：

1.心理狀態最重要（60%）

2.頭寸規模確定是其次（30%）

3.系統開發最不重要（10%）

成功者的最關鍵因素就是每個人都有一個適合自己的交易系統。

這裡說的交易系統就我理解而言是廣義的，與交易有關的一切東西，當然包括上面說的三個方面。

當我看完這本厚厚的書時，我放棄了那些不切實際的一夜暴富，也重新審視了自己一塌糊塗的「交易系統」，如果我那些簡單的頭腦中從未落在紙面上的買賣規則也勉強算是交易系統的話。原來，交易系統絕非我想象中的那樣簡單。

很多散戶肯定不屑，投資不就是「買和賣的問題」嗎？此話不錯，但何時買/賣，如何買/賣，買/賣什麼是問題。假設我們知道了這三個問題的答案，可你能確保自己按照預定的規則執行嗎？我想，大部分人由於人性的「弱點」（貪婪、恐懼、偏好）無法貫徹執行，知易行難是擋在每個投資者面前的一睹鐵牆。若想穿透它，唯一可行的是市場逆反理論——站在大多數散戶的對面，也就是調整我們的交易思維（詳細參考筆記）。

三、

那麼，如何開發一個有效的交易系統呢？

（書中第4章14步介紹的比較詳細，我僅對重要的進行一些提煉）

首先，需要了解自己適合什麼樣的交易理念。書中提到的常見交易理念有：

1. 趨勢跟蹤

2. 基本面分析

3. 價值投資

4. 波段交易

5. 價差交易

6. 套利交易

7. 心理場景交易

8. 萬物皆有序

市場交易中存在著各種理念，每種理念下又有多種具體的方法（波浪理論、纏論、歐奈爾CAN SLIM模型），那麼哪種好呢哪個是對的呢？要我說，不管是什麼方法什麼理念，只要賺錢就是對的。過程並不重要，投資看的就是最終的結果。

投資策略的搖擺不定是新手的大敵。作為新手的我們，總是想抓住一切市場中的機會，既學這個又學那個，實戰中幾種交易理念在頭腦中攪成一團，成了漿糊。今天想靠分析基本面，明天又要追隨價值投資；今天想短線快速殺入殺出打板賺快錢一個月翻番，明天被套不捨得割肉又開始長線持有，並安慰自己總會回本的。結果自然慘不忍睹，最後即便回本也是幾年後，何況大部分人都等不到下一個牛市的到來就已經把肉割在了地板上。

所以，我們應該根據自己的性格、投入的時間、本金等等條件來選擇適合自己的交易。雷公說過兩句話一針見血：

1.你不可能照搬其他人的交易理念從而賺到錢。

2.你不可能從不相信的公司、事物身上賺到錢。

所以合格的投資者要做好兩件事：

1.在前人交易理念的基礎上構建符合自己的的交易系統。

2.相信，堅信，甚至是一種信仰你所投。

其次，確定初始風險1R（Risk）。

查理芒格曾說過，若想賺錢，首先要避免怎麼不虧錢。在市場上賺錢的法則就是止住虧損和滾動利潤。尤其對於我們出入市場的小散，就像是銀行經理賣理財產品時一樣，只關注收益而忽略風險。老手們則總是把風險放在第一位，巴菲特不是反覆說過賺錢的秘訣——保住本金，保住本金，保住本金。重要的事情說三遍，買入一隻股票前，先要想清楚打算承擔多大的風險。這就是本書最核心的理念——保護性止損1R。

R就是在你必須退出市場保護資本時，預計一筆交易要損失的數額。比如你打算100元買入雲南白藥，跌破MA60就止損也就是95元，此時1R=5元，預計收益到前高110元，即2R。通常來說，如果收益風險比小於3時就不應該進場。當然，R如何確定是另外一個話題。

最後，頭寸（Position）規模確定。

投資中經常出現的頭寸，其實就是倉位。對於買入來說，如果你知道了買什麼，何時買，那就剩下買多少的問題，也就是我們這裡討論的頭寸。作者認為頭寸規模在交易中很重要，佔了3成的比重。我覺得，對於本金很少的小散，頭寸沒有太大的意義，倉位管理很虛。你說幾千塊錢全倉和幾百萬全倉是一個概念嗎？

頭寸規模確定模型是有效控制風險的重要手段，尤其對於大資金來說，絕不可忽視。書中介紹了四種模型：

模型1：每一固定金額資金交易一個單位

模型2：股票交易的等價值交易單位

模型3：百分比風險模型：P(頭寸規模)=C(現金)/R(每股的風險)

舉例：例如一個20萬的股票賬戶，你能接受總資產最大5%的虧損，即1萬。你想以20元買入一隻股票，19元止損，即R=1元，那麼按照該模型確定你的頭寸規模=10000/1，即100手該股票。

模型4：百分比波動幅度模型

通過上面模型的比較圖，缺點最多的是模型1，也正是我們常用的模型；百分比風險模型是比較合理的，大家可以根據自己的風險承受來使用%。

書的最後作者分享了在市場中賺錢的六個關鍵因素，理解每一個因素的相對重要性才有可能踏上自由之路：

①系統的可靠度；

②回報—風險比率；

③交易成本；

④交易機會；

⑤資本的大小；

⑥頭寸規模確定法則。

書看完了，坦白說裡面有些章節的東西沒用太懂，但即便是這樣，我也受益頗多。網上搜索《通向財富自由之路》(Trade your way to financial freedom)，本想從其他人對本書的思考中進一步學習，可惜大部分出來的結果是李笑來老師的課程，於是萌生了和大家分享這本書裡面我能理解的一些精華。

這本證券交易領域三本最佳著作之一似乎被很多人忽視了，可若想在交易領域取得成績，這本書絕對不容錯過。不僅是把我之前了解的關於交易的碎片化知識穿起來更得更系統，還彌補了我的一些盲區，很多東西之前壓根就不知道，比如頭寸確定法；還有書中涉及的重要理念真的對交易有所幫助，比如核心的R理念，目前我已經引入了我的系統。

願你我早日可以找到屬於自己的聖杯系統（Hooly Grail System）。