你不可不知的價值投資
本圖文由-飯上財經原創。
你可能不知道伯克希爾哈撒韋，不知道世界第二大富豪是誰，甚至沒炒過股票不了解投資。但是，你一定知道大名鼎鼎的沃倫·巴菲特。對，就是那個花費百萬美元才能與之共進晚餐的、與比爾蓋茨談笑風生的、酷愛櫻桃味可樂的美國老頭。
而且，他也將價值投資的理念傳遞到全世界。在中文世界里，隨便一個與理財相關的媒體，言必稱價值投資。
1、長期持有一家好公司股票
價值投資是啥？簡單一句話，就是上面的小標題。從格雷厄姆，到查理芒格，再到巴菲特，簡單說來，他們遵循的，只是這麼簡單的一句話。「長期」，意味著長期投資，極具耐心，不追隨周期，心猿意馬；「好公司」，可不是雄安概念、互聯網概念，這樣稍縱即逝的熱點，而是真正具有成長價值，卻被低估的公司；「股票」，不是現金、黃金甚至基金，而是股票帶來權益，你是股東，擁有公司，分享它發展帶來的收益。
藉助這三個關鍵詞，能理清價值投資的脈絡，卻無法看清背後的邏輯。投資是門大學問，資產配置更有說道，憑什麼價值投資理念如此風光？有人做過計算，如果1802年你有一美元，今天這一美元值5美分。在兩百年前用一美元購買的黃金，今天能有3.12美金的購買力。一個縮水了，一個只有3、4倍的膨脹。從宏觀角度、歷史角度去看，因為他們只是價值承載的工具，而不能分享經濟騰飛的收益。
把尺度拉長。經濟進步，社會發展，底層邏輯是生產力的進步，而承載生產力的載體，是公司。對，就是可口可樂、美孚石油、微軟。因緣際會，他們成立、發展、壯大、創新，為人們帶來便利同時，賺取豐厚利潤。而股市的存在，股票的規則，讓人們可以分享這份收益。
2、俗話說：財不入急門
心理學上有這種說法：越想得到的，越是得不到。也就是說，官場上特別特別想進步的，可能鋃鐺入獄；生意場上，心急火燎想發財的，往往一事無成。而你看那些真正聚攏起財富的人，往往心平氣和，和顏悅色，樂呵呵，笑嘻嘻。看來，財神爺不喜歡急性子。
人們大都不這麼想。於是，彩票圈傳說著一夜暴富的神話，股市裡加槓桿樂此不疲。且不說彩票被稱作智商稅，配資操作不當便是滅頂之災。對於發財致富，人們太急躁。如此著急的原因，可能是太過自信。有調查顯示，人們對智商、顏值的自我認知總是高於社會平均水平。推而廣之，人們總是以為自己能在理財領域大殺四方，所向披靡。
巴菲特在投資初期，堅持煙頭理論，考慮安全邊際，股票姿色平平，但成本超低，給自己留有餘地。拉長時間軸，從1950年代到現在的60年間，他手握幾千億美金，卻只投過不到80支股票。如此淡定，這交易頻率，我國隨便一個股民便可秒殺了吧？
更不用說「私募一哥」徐翔。他創立澤熙投資從2010年到2015年末，投資回報達到了32.7倍。他可沒有什麼價值投資理念，全憑做莊、內幕消息、操控價格。所以這不進去了么。股民亦步亦趨，跟行情走，跟熱點走，累的人仰馬翻，只賺個把碎銀，何苦呢這是？莫不如堅持價值投資理念，實現精力與收益的平衡，可能比上述境況好得多。
賺錢不是一朝一夕的事，急不得。
3、「想要得到某種東西的最好辦法，就是讓自己配得上它」-查理·芒格
價值投資的理念，大多是格雷厄姆總結的，巴菲特最後加了一個概念：能力圈，也就是在自己能力範圍內投資。比如在微軟以及互聯網浪潮起來時，巴菲特頂著巨大壓力，沒有投資任何互聯網公司。儘管之後他承認當時決策有偏頗，可按照能力圈概念，當時不懂互聯網，即便市場看多，仍能保持定力，堅決不投，也是值得欽佩的。
理解能力圈理論，還有本節小標題，巴菲特的摯友，查理芒格這句話。是不是聽著有股濃濃雞湯味？聽我解釋：在投資角度理解，價值投資的另一面，是讓你放棄投機，坦然面對極大的機會成本，心無旁騖有定力，任爾東南西北風，只按照股票的價值來決策。因為，市場的波動沒人可以預測，股票的價格波動是難以掌握的，即便付出巨大時間成本學K線基本面，也沒法掌握其中奧秘。比如說，股神不少，屹立不倒的不多。他想告訴我們，別做能力之外的事。像馬未都真誠的請教局座，中日若有一戰，我們能贏不。他是有自知之明的人，看到人類認知的天花板，知道自己能力邊界在哪。
查理芒格在《窮查理寶典》里，將投資分成三類，可以投的；不能投的；看不懂的，並告誡讀者后兩項絕對不能投。查理的邏輯告訴我們，一方面要精進知識，充分了解一個行業、一家企業，這是我們唯一能力對抗不確定性的行動了；另一方面要知進退，弄不明白的堅決不碰。也是能力圈的一種解釋。
在羅輯思維里，羅胖發現了這句話的潛台詞：「就是我只按照自己的方式來積累價值，有固定方向，所有偏離這個方向的價值，即使誘惑再大，我也不追求」。這是一種人生智慧：堅持自己，不盲從，不妥協，不為了某個女（男）孩兒，就改變自己，變成對方的附庸；不為了所謂人脈，就四處走飯局，結識所謂「朋友」。與其這樣，還不如簡單做自己，形成強大內心，閃耀光芒。這是效率最高，也是最可行的方案。
就像知乎里有個很火的話題：如何獨處。翻看這個答案，你就能學會如何塑造強大的自我，如何在心靈和身體上與自己和諧相處，如何獲得一個自在人生。
生命之樹可以向內生長，只關注自己價值的增長，這就是查理芒格這句話的終極奧義吧。